Le calcul de votre pension, terme par terme

Retraite de base et retraite complémentaire : deux machines différentes

On parle de « la » retraite comme d’un seul objet. Il y en a deux, et elles n’ont ni la même histoire, ni la même formule, ni le même gestionnaire. Confondre les deux rend incompréhensible la moitié de ce qu’on lit sur le sujet — à commencer par le fait qu’une réforme puisse relever l’âge légal sans qu’un accord AGIRC-ARRCO ait été signé, ou l’inverse.

Les deux ne réagissent pas aux mêmes chocs. Une réforme des retraites recule l’âge légal et allonge la durée : elle frappe la base, et la complémentaire suit par ricochet puisqu’on liquide les deux ensemble. Un accord AGIRC-ARRCO, lui, change le prix du point ou sa valeur de service — sans loi, sans débat parlementaire, et sans que personne n’en parle. Depuis 2019, la valeur d’achat a progressé plus vite que la valeur de service : le rendement du régime a baissé de cette manière, discrètement, sans qu’aucun paramètre visible n’ait bougé.

La formule du régime général

salaire annuel moyen × taux × durée au régime général / durée de référence

• Vous êtes parent, et cela change le calcul depuis septembre 2026. Le salaire annuel moyen se calcule sur 23 années au lieu de 25 : on retire les années les moins bien payées, ce qui relève la pension. Décrets du 29 juillet 2026.

L’âge et la durée, pour votre génération

Ces quatre nombres ne dépendent pas de votre carrière mais de votre date de naissance — et du droit en vigueur au moment où vous liquidez, qui n’est pas celui de votre naissance ni celui d’aujourd’hui si vous êtes déjà parti.

11 trimestres de plus que nécessaire, sans effet sur votre pension. La surcote ne récompense que les trimestres cotisés APRÈS l’âge légal. Ceux accumulés avant, une fois la durée atteinte, ne rapportent rien — ni au régime de base, ni ailleurs. C’est le sort de ceux qui commencent à travailler tôt. Attention toutefois à ne pas s’y tromper : vos 165 trimestres validés par la carrière ne suffisaient pas — il en manquait 5. Ce sont les 16 trimestres de majoration pour enfants qui vous donnent le taux plein ; aucun de vos trimestres cotisés n’est perdu, et l’excédent vient entièrement de la majoration.

Les 23 années qui font votre salaire annuel moyen

L’ordre des opérations n’est pas indifférent, et l’inverser fausse tout. Chaque salaire annuel est d’abord plafonné au plafond de son année — ce qui dépasse n’a jamais cotisé au régime général. Il est ensuite revalorisé par les coefficients publiés par la Caisse nationale d’assurance vieillesse. C’est seulement après que les meilleures années sont sélectionnées : un salaire de 1990 revalorisé peut donc dépasser un salaire de 2005 qui paraissait plus élevé.

Depuis 1987, ces coefficients suivent les prix et non plus les salaires. C’est la mesure la plus discrète de toutes les réformes, et l’une des plus lourdes : elle fait reculer, chaque année, la valeur relative des salaires anciens dans le calcul.

La retraite complémentaire, en points

La complémentaire ne connaît ni les vingt-cinq meilleures années, ni le taux, ni le prorata. Elle compte des points, achetés chaque année à un prix — le salaire de référence — et revendus à la liquidation à un autre prix — la valeur de service. Chaque année de travail compte, même celles où l’on a peu gagné.

Une part de ce que vous avez versé à ce régime n’a jamais acheté de point : le taux d’appel — 127 % depuis 2019 — majore la cotisation sans majorer les droits, et la contribution d’équilibre générale comme la contribution d’équilibre technique n’en donnent aucun. C’est le prix de l’équilibre du régime, et l’une des raisons pour lesquelles le rendement calculé plus loin est plus bas qu’on ne l’imagine.

Ce que vous toucherez, et pendant combien de temps

L’espérance de vie retenue est celle de la table du moment de l’année de départ, pour votre sexe et votre âge : 25,5 années. C’est une moyenne appliquée à un cas individuel, et une borne basse — la mortalité baissant, les tables par génération donnent une à deux années de plus. Eurostat — demo_mlexpec, espérance de vie par âge et sexe, France (données produites par l’INSEE). (table de 2024, la plus récente publiée)